国债回购交易，国债回购交易与国债现货交易在操作上有什么区别

　　因前二日收益率的飙涨，债券逆回购最近是刷屏了，这到底是个啥？为什么突然涨的这么狠？我们小散怎么玩？

　　本周二，上交所一天期国债回购利率GC001尾盘一度冲高至33%，创近三个月来高点，随后回落至11%，但收盘又涨至18.55%。

　　而昨日，盘中最高至22%，尾盘大幅回落，最终收报2.6%。

　　为什么涨幅这么大？

　　主要原因还是年底流动性比较脆弱：具体来看，虽近期市场情绪有所缓和，但步入年底，元旦假日、年终考核在即，流动性压力仍然较大，市场短期还须谨慎。

　　目前央行仍坚持中性稳健操作，对冲维稳态度明显，市场对流动性的担忧仍难消退，流动性风险值得警惕。

　　同时公开市场至今日已连续三日净回笼，其中上周五净回笼50亿元，本周一净回笼700亿元，本周二净回笼1500亿元，三日总计净回笼2250亿元，另外今日工企业利润数据亮眼，经济短期复苏明显，市场仍存调整压力。

　　一、什么是国债逆回购？

　　说到这里，可能会有小伙伴问，何为国债逆回购？

　　逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权，在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。

　　国债逆回购就是在股票账户中，将资金通过国债回购市场拆出，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

　　以昨天的国债逆回购利率（GC001）为例子，今天下午直接飙升至33%，也就是你在这个位置把钱借出去，明天就可以拿到年化33%的利息跟本钱，当然“001”代表的是一天的逆回购，要除以365天。

　　沪市的门槛稍高：

　　10万元起，10万的整数倍申购，最高不超过1000万（代码以“GC-”开头）

　　深市的门槛轻松迈过：

　　1000起！1000的整倍数递增，没有最高限额。（代码以“R-”开头）

　　注：R-001就是一天逆回购，R-002为两天。

　　国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构（银行，保险等）。原本国家规定是机构间的拆借，不允许个人参与，不知道什么时候开始个人也可以参加了。

　　股市风云莫测，至于股市所谓的“牛市”和“泡沫”只不过是始作俑者的运作而已。面对这样的情况，无论你入市多久，实际上都只是一个新人，需要不断的努力和学习，才能够跟上市场发展的脚步。笔者微信：bft61007给大家分享这些也是希望大家少走一些弯路，并且在实战中能够实实在在获取一些收益，关注必定尽自己的全力让你学到更多！

　　二、什么人适合玩？

　　别以为逆回购只有那些有钱又专业的人在参与，觉得很高大上就自动放弃了！

　　国债逆回购就很适合这些人买：

　　1.有理财需求的人

　　2.钱放银行拿死利息的人

　　3.炒股的人

　　4.做生意的流动资金

　　5.家中的闲置资金

　　那为什么要做逆回购呢？

　　因为比货币基金跟银行理财好多了呀！有了逆回购，什么理财产品都可以不用看了，直接跟余额宝和银行收益4.X%的产品说再见。

　　三、具体操作过程

　　基础的知识已经说得七七八八，现在进入实操演示。

　　客户可在交易时间通过证券网上交易、电话委托、手机委托等各种委托。

　　债券回购交易是以年收益率报价的。在回购交易报价时，直接输入资金的年收益率的数值。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍；深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。

　　上海证券交易所对参与回购交易进行委托买卖的数量规定为：交易数量必须是100手（1手为1000元标准券），即10万元面值及其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手，不符合交易数量要求的申报为无效申报。

　　深圳证券交易所债券回购的交易单位规定为以合计面额1000元（即1手）及其整数倍为交易单位。

　　方式自行下单。交易方向为卖出，代码为回购代码，价格为年化利率。委托数量单位为张。

　　1、你需要有一个股票账户。

　　2、最少准备1000元。

　　3、打开交易软件，选择卖出，输入一款逆回购代码。

　　下面输入的是沪市7天逆回购的代码，一天期的代码是204001

　　我们看到卖出价格3.48，也就是说现在的利率是3.48%

　　你没看错！就是是卖出，牛逼的赌具操作也不一样。

　　为什么是卖出？

　　逆回购其实就是你把钱借给市场先生，市场先生把国债抵押给你。往外借钱，钱也就相当于商品卖出。

　　另外每一款逆回购的利率在一天中也是波动的，有点像炒股，但是不可能会赔钱哦~收益率一定是正数，就是挣多挣少的问题啦。

　　打个比方，假如你今天在最高点33%的年利率，卖出了一百万，到了明天你的账户就会出现一百万加上33%除以365的利息。

　　我们继续往下看：

　　在股票账户中，以约定的利率出借资金，并在约定时间获得本钱和利息。

　　这里面有三方参与者：

　　1.需要钱的一方：

　　这一方的手里有国债券，现在需要现金，我们称为正回购方(融资方)。

　　2.借出钱的一方：（你）

　　这一方手里有现金，需要找到能让它增值的地方，我们称为逆回购方(融券方)。

　　3.监督方：

　　上海证券交易所和深圳证券交易所。

　　简单来说，本质就是我们借了一笔超短期贷款给有国债券的兄弟，对方以其做质押，然后你到期收回本金和利息。

　　四、逆回购的优点有哪些？

　　1、风险小

　　卖出时你输入的价格是约定的折算后的年利率，一旦成交，收益率就固定了，不像货币基金可能哪天黑你一下。这种违约基本不可能了，萝卜章事件应该不会发生。

　　交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算中心会先垫付资金。

　　2、操作方便

　　打开股票账户直接购买，操作方便快捷，到期资金自动到账滴哟！现在大多数券商都自动开通，如果不懂就直接询问你的券商客服。

　　3、收益还不错。

　　逆回购的收益率跟市场的资金面有关，资金面越紧张，市场越需要钱，逆回购的收益率越高。就像今天GC001直接就涨到了33%

　　4、手续费低！

　　逆回购也是有点手续费的，不过非常低，每10万元1天收费1元（粗算一下就是十万分之一），按天计息，30元封顶。

　　值得注意的是，收益减佣金才是实际收益，因此一般不建议在低于5%的时候操作。而且，偶尔操作即可！但，可以时常留意国债逆回购的收益，等待时机用大资金进入做短期获利。

　　5、刺激！

　　涨跌幅一天翻倍/腰斩不是事。虽然不是本金涨幅，但是看着爽。逆回购从历史走势看，过一段就有一次机会，高的能达到40个点，这时不时下场玩几把，是不是很爽。

　　五、代码及手续费

　　可以看出，上海的代码也人性化，10日以内的代码统一为20400X，X是几就是几天，深圳1天代码是131810，7天是131801，完全没有规律。大家注意点就是了。

　　当然还是要补充的，现在年底各类资金狗们缺钱，才能到这么高，平时是没有这么高的。很多日子其实也就1、2个点，2、3个点的收益。如果以为天天有这么高，就图样图森破了，那都不用上班，天天做逆回购了。

　　另外，买完余额宝、银行理财不用去管他，逆回购你还得天天打开账户去卖出一下，也是很麻烦。

　　股市风云莫测，至于股市所谓的“牛市”和“泡沫”只不过是始作俑者的运作而已。面对这样的情况，无论你入市多久，实际上都只是一个新人，需要不断的努力和学习，才能够跟上市场发展的脚步。笔者微信：bft61007给大家分享这些也是希望大家少走一些弯路，并且在实战中能够实实在在获取一些收益，关注必定尽自己的全力让你学到更多！