国企信托·XX9号债权投资集合资金信托计划（国资委旗下信托）

信托产品 2024年02月14日 12:32 101 admin

　　一、背景概述

　　债权信托就是之前的融资类信托国企信托·XX9号债权投资集合资金信托计划，债权信托为根据合同设立的信托计划，把资金借给需求方使用，约定期限和收益，到期连本带息一起回收的业务。债权信托作为信托业务中体量最大的业务种类，其产品形式和交易结构较为多样化。鉴于目前监管层有意放开二级分类，即八大分类下的子类、细类可由公司自行拟定，相关报表仅统计大类数据，因此本文根据产品的形式特征，将债权信托分类为普通类债权信托和名股实债类债权信托，本文的案例研究针对普通类债权信托。

　　二、案例展示及分析

　　普通类债权信托，是指委托人基于对受托人的信任，将资金委托给受托人，受托人以信托计划的形式，把资金借给需求方使用，约定期限和收益，到期连本带息一起回收，并按约定向委托人指定受益人偿付受益权的业务。

　　案例：大晟资产应收债权投资集合资金信托计划

　　（1）项目简介

　　某信托于2013年成立“大晟资产应收债权投资集合资金信托计划”，募资不超3.5亿元人民币（其中优先级部分不超3亿元，次级部分5000万元由重庆建桥实业发展有限公司认购），信托公司以募集到的3.5亿元信托资金用于受让重庆大晟资产经营（集团）有限公司对重庆市大渡口区财政局价值约4.4亿元的应收债权，大晟资产将资金用于大渡口滨江路道路工程（三期）项目建设。信托期限为24个月，到期大晟资产按照约定溢价率回购该应收债权。

　　（2）项目费用要素

　　①项目到期大晟资产以经营收入、财政拨款等资金，按11.3%/年的溢价率回购债权。

　　②受益人预计年化收益率约为：

　　·认购金额100万元~300万元的受益人预计年化收益率为8%（含税）国企信托·XX9号债权投资集合资金信托计划；

　　·认购金额300万元及以上的受益人预计年化收益率为9.4%（含税）。

　　③信托计划保管费等为0.08%/年，信托报酬为2.15%/年。

　　（3）风控措施

　　①大晟资产以其持有的位于大渡口区原八桥镇新华村十社共计54,817的储备用地为其按约履行回购义务提供抵押担保国企信托·XX9号债权投资集合资金信托计划；

　　②建桥实业（与大晟资产的实际控制人同为大渡口区人民政府）对大晟资产按约履行回购义务提供法人连带责任担保，同时以其5,000万元自有资金购买信托计划项下劣后级受益权，信托财产的分配首先保证优先级受益人的本金和收益，剩余信托财产向建桥实业分配；

　　③大渡口财政确认标的应收债权的转让及回购，若大晟资产丧失回购能力，则由大渡口财政局履行标的应收债权偿还义务。

　　（4）产品交易结构分析

　　Ø 交易标的为已形成的确定的应收债权，应收债权的债务人为重庆市主城区区镇级人民政府，且资金用途明确，信用等级较高，风险较为可控。