“响水城投”应收账款收益权项目，应收帐款收益权转让

行业资讯 2023年02月16日 22:09 87 admin

7月9日晚间，首创置业突然发布公告，向港交所申请自愿撤销H股于港交所的上市地位。

据公告，北京首创城市发展集团有限公司、首创置业发布联合公告，宣布将要约人首创城市发展及首创置业合并。合并后，首创置业将根据中国公司法及其他适用中国法律被要约人吸收合并。

要约人为首创集团(首创集团由北京市政府直接监管)全资拥有。要约人营业执照的业务范围包括房地产销售及开发、物业管理、酒店管理以及物业及旅游咨询。合并完成后，要约人将承接首创置业的全部资产、负债、权益、业务、人员、合约以及一切其他权利及义务，而首创置业最终将在完成适用的工商注销登记手续后注销登记。

首创置业公告截图

根据合并协议，待前提条件及条件达成（或获豁免，如适用）后，要约人首创城市发展将支付的注销价金额如下：

根据首创置业目前收盘价1.72港元计算，首创集团私有化溢价达62.79%。

应首创置业要求，H股自2021年7月8日起在联交所短暂停牌，7月12日复牌。

首创业务布局包括住宅开发、奥特莱斯综合体、城市综合体、土地一级开发等四大核心业务，文创业务、高科技产业地产、租赁住房等三大创新业务，以及首金资本金融平台的产业布局。

“响水城投”应收账款收益权项目，应收帐款收益权转让

2020年，上述业务共贡献营收212.48亿元，较2019年微增4.62亿元。从营业总成本看，2020年该指标约208.83亿元，与2019年的210.27亿元差距不大，其中财务费用达23.27亿元、销售和管理费用共计15.84亿元。

财报数据显示，2019年首创投资收益约35.79亿元，而2020年该收益约15.71亿元，缩水20亿元，加之公允价值变动-1.63亿元，致使营业利润大幅减少。

盈利表现遭遇“黑天鹅”，首创置业长期以来的高杠杆同样存有隐患。按2020年中期财务数据，该集团踩中两条“红线”，剔除预收款后的资产负债率为74.86%，净负债率为157%，现金短债比1.3。

为优化债务结构，首创去年谨慎拿地，期内新获10个二级开发项目，土地投资总额人民币189.9亿元，平均楼面地价6126元/平方米，同比下降9.5%，平均溢价率仅2.6%，其中9个项目为底价获取。

到2020年末期，首创剔除预售款以后的净资产负债率为71.3%，同比下降3.3个百分点；净负债率为127%，现金短债比为1.13，但“三道红线”中，仍踩中两条红线。

同时，净利润率下滑趋势明显，除了2019年的小幅回升，从2016年的15.22%一路降至2020年的6.27%，仅处于行业中下游水平。

此外，近几年平均ROE水平不断下降，从2016年的13.55%一路下降至2020年的3.22%，处于行业吊尾水平。

公司存在规模长期停滞不前的问题，虽然杠杆率及权益比较为稳定，但利润率下滑严重。脚踩两道红线，降负债的同时如何提高利润率或才是公司的当务之急。

同时，母公司首创集团也是风波不断。还陷入了上海电子电气集团的应收账款逾期的重大纠纷案中。

根据上海电子电气集团的公告，目前其已经向法院提起了诉讼，该50强房企的母公司尚欠其高达11.9亿元的货款未支付，但是上海电子电气公司已经按照合同履行了货物交付义务。

虽然后来有消息传出，此次货款支付违约，可能是因为第三方机构违约导致，但是这也加剧了圈内对该50强房企的资金紧张情况的担忧。

此次，首创置业退市必然是一种无奈之举！

来源：凤凰网、第一财经、陌爷地产圈

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