阳信县城市资产管理债权资产

    “十四五”国家重点工程，列入中央预算内投资+保证担保+到期回购+安全边际超高

    【规模】2亿

    【付息】季度付息；每年3/6/9/12月20日，到期兑付日偿付本金和存续期剩余收益；

    10万-20万-50万-100万-100万及以上；

    12个月：8.8%-9.0%-9.2%-9.5%

    【还款来源】

    （1）企业自有现金流

    （2）阳信县国资置业有限公司承担无限连带责任保证担保

    【融资方】阳信县城xxxx理有限公司于2020-07-1注册成立，注册资本2亿元，由阳信县国有资产服务中心全资控股，阳信县国有资产服务中心为当地人民政府创办

    公司总资产61亿，负债率34.7%，流动资产25亿，财务状况良好，偿债能力较强

    过往融资主要依靠财政拨款以及银行贷款和地方政府专项债

    【保证担保】

    （1）阳信县城市xxx理有限公司承诺向全体买受人回购本债权资产及支付债权转让费；

    （2）阳信县国资置业有限公司对转让方的回购义务及债权转让费支付义务，承担全额无条件不可撤销的无限连带责任担保

    【山东阳信】地区实力强劲，阳信县隶属山东省滨州市，为县级行政区，位于黄河三角洲平原开发中心地带

    因汉代名将韩信自燕伐齐屯兵古笃河之阳而得名

    阳信是中国第一批综合改革试点县，是山东改革开放试验区

    阳信是中国优质麦生产基地县，中国科技工作先进县，中国畜牧百强县，中国不锈钢生产基地县

    阳信鸭梨，外形美观，色泽金黄，呈倒卵形，因梨梗基部突起状似鸭头而得名，已被列入山东地理标志品牌

    中国地理标志注册名录

    “标”是指标准城投债，“非标”则是指城投非标融资

    城投债务主要由银行贷款、发行标准化债券、非标债权融资三大类构成，对城投公司来说，银行授信额度是有限的，发债额度也是有限的，更高成本的非标融资是城投现金流紧缺时的选择

    那么什么是标准城投债？什么是城投非标融资？

    标准城投债——是由城投平台作为发行主体，在上交所、深交所和银行间市场发行的标准化债券，募集的资金用于地方基础建设或公益性项目

    特点是：

    1、主要是在银行间市场、上交所和深交所发行和流通

    2、债券的发行需经过发改委、证监会、人民银行等高等级国家职能部门严格审批

    3、债券发行和交易的参与者绝大部分是金融机构和金融机构理财产品

    4、可等分，可交易；信息披露充分；集中登记，独立托管；公允定价，流动性机制完善

    城投非标融资——是指城投平台通过银行间市场、交易所市场之外的方式获得的融资，目前主要以信托以及地方金交所通道发行为主

    例如：

    1、通过信托、资管计划、融资租赁、基金及其他非银金融机构借款等方式获得的融资

    2、通过债权融资计划、理财直接融资工具、债权投资计划、资产支持计划等获得的融资

    3、通过各类地方金融资产交易所登记、备案、发行的“定向融资计划”、“可转债”、“收益权产品”等

    标准城投债安全性更高，但收益低，且投资门槛高；城投非标融资，收益高，投资门槛低，但有一定的违约风险