WHWD交通建设开发信托权益转让计划（交银信托交通基金）

PPP是EOD模式的三种落地方式之一。对于投资规模较大WHWD交通建设开发信托权益转让计划，包含一定量的基础设施及公共服务类占比（使用者付费）WHWD交通建设开发信托权益转让计划，且当地每一年度全部PPP项目需要从财政预算中安排的支出责任占一般公共预算支出比例不超过10%，项目实施不是很紧迫的区域，EOD项目可采用PPP模式实施。

其实，EOD模式与PPP模式的关系无非有两种WHWD交通建设开发信托权益转让计划：一种是把EOD模式界定为PPP模式的一种创新模式，另一种是把EOD模式界定为PPP模式的“战略合作伙伴”。

但不管是何种界定，EOD模式都是在为PPP模式进行有效赋能。

1、PPP模式-公共与私营合作制

PPP通常是指公私之间为WHWD交通建设开发信托权益转让计划了基础设施的建设，或者为了提供某种产品或服务，通过特许经营协议的签订，形成的一种合作伙伴关系。 在这种关系下，双方拥有的权利及应尽的义务是通过特许经营合同的签订来维持的，最终的结果是在项目中合作方的建立比单独行动更加有利。

根据项目的不同特点，可以采用不同的PPP运作模式，为项目提供多样的合作选择。

PPP模式的运作过程

PPP模式的主要运作方式

综上所述，PPP的概念无论从广义或狭义上讲，范围都要比BOT、TOT等要广，BOT、BDOT、BOO、BTO、DBFO、DBO、BOOT、TOT、O&M、SOT、BBO等都可以看作是PPP模式的一种运行模式。

目前，我国政府发布的关于PPP的政策和指导意见大多与BOT及TOT模式有关，运用这两种模式完成污水环保项目的经验也较多，加上污水环保PPP项目自身的特点，我国污水环保项目多采用BOT或TOT模式。

2、BOT模式-建设-运营-移交

BOT是指国家或地方政府与社会资本方签订特许经营协议，社会资本方获得污水环保项目的特许权，并在特许期内对项目的融资、建设、运营及维护等负责，通过运营收益将投资收回并赚取利润，期满后将项目无偿移交给政府。

污水环保BOT项目运作框架

对于我国污水处理行业来说，运用BOT模式的优点主要表现在以下方面：

(1)能够有效筹集国内外资金，解决政府资金不足问题

我国政府长期负担着污水环保项目需要的高额资金，在政府有限的财力下导致投入的资金不足。该模式可以将国内外的社会资本引入污水处理行业，避免了因政府缺乏资金投入制约污水处理行业发展的问题。

(2)有利于污水处理行业的市场化改革

该模式是由社会资本方发起、筹资、组织实施和经营管理，因而可以避免出现政企不分、政府过多包揽的问题，还将市场机制的作用发挥出来。该模式可以将单一的投资主体发展为多元化的投资主体，吸引民营经济实体及该行业国内外的大型企业参与进来。不但缓解了政府的财政压力，还引入竞争机制，加快制度创新改革的脚步，打破政府垄断污水处理行业的局面。

(3)有利于引进我国或者国外对项目建设及管理的先进经验，大大提高建设及运营的效率

我国或者国外该类行业公司的管理经验及先进技术可以提高污水处理的运营效率。

(4)有助于政府职能的转变

该模式不再需要政府在负责污水环保项目的建设的同时还要对其进行经营，可以让政府把精力主要投放在宏观的监管上，利于城市的整体规划、管理。这不仅有助于政府转变职能、提高监管水平，而且可以减少政府在规划决策时的盲目性。

BOT模式在我国污水环保领域的运用中也存在弊端：

(1)对政策长期稳定性的隐忧

BOT模式的特许经营期一般超过二十年，人们对长时间内的国内外经济环境、政府相关政策的变化预见有一定的局限性，这使得一些潜在投资者望而却步。

(2)法律法规不健全问题

该模式具有较长的周期、复杂的结构，需要严格的法律环境，但我国尚未成立BOT法，该类项目在运作过程中缺乏健全的法律法规。

(3)固定回报率的弊端

我国污水环保项目大多采用固定投资回报率。该方式不利于项目发挥较高的运作效率，因为项目公司在固定回报的情况下会缺乏对运营效率进行提高的动机，也缺少将运营成本降低的奖励机制。

3、TOT模式-转让-运营-移交

TOT模式是在BOT模式的基础之上发展而来的，它是为了克服BOT模式在污水处理设施建设经营中的局限性而出现的一种方式，也是特许经营的一种方式。

TOT是指政府与社会资本方签订特许经营协议，社会资本方获得已建成投产运营的污水环保项目的经营权，在特许期内对其进行经营，将该项目在未来若干年的收益一次性的支付给政府，政府再将这笔资金用于新的污水环保项目建设。期满后，再把该项目向政府移交。

污水环保TOT项目运作框架

对于我国污水处理行业来说，运用TOT模式的优点主要表现在以下方面：

(1)引资成功率高

与BOT模式相比，该模式下社会资本方购买的是已经建成并且投入运营的污水环保项目的经营权，从而避免了在污水环保项目建设过程中面临的各种风险和矛盾。该模式不转让资产的所有权，只对经营权进行转让，所以不会发生产权的纷争，双方更容易达成合作。

(2)减轻政府财政压力

采用该模式，政府可将未来收益变现，并用该资金新建污水环保项目或偿还项目建设担负的债务，并且在污水环保项目转让后，减少了财政补贴。

(3)引进竞争机制，提高运营管理效率

社会资本方通过与政府签订特许经营协议获得污水环保项目的经营权，可以将先进的管理经验及技术引用进来，在将运营成本降低的同时将管理效率进行提高，使多方获益。

TOT模式在我国污水环保领域的运用过程中也存在弊端：

(1)经营权顺利转让麻烦多

当政府向社会资本方移交污水环保项目的经营权时，一定要先将企业改制可能出现的问题解决好，包括人员安置、移交内容与协议不符或其它新的问题，这些问题的妥善解决才能保证污水环保项目的经营权顺利转让。

(2)融资成本较高

社会资本方在进行融资时必然要求一定的回报率，只有同期贷款利率低于投资回报时才有意愿进行投资，导致出现较高的融资成本。

(3)投资回报率较低

相对于社会资本方而言，采用TOT模式的投资回报率略低于BOT模式的投资回报率。

(4)项目的运作缺少良好的法律环境

虽然相对BOT来说TOT的环节较少，但在利用外资时也需要完善的法律环境，我国缺少TOT模式的法律。

举办“新政下EOD（以生态环境为导向的综合开发项目）合规运作、风险防范及投融资模式实操” 培训班

各有关单位：

近年来，在诸多城镇环境基础设施投资建设创新运作模式中，生态环境导向的开发模式即EOD模式不断获得政策支持。2020-2021年，生态环境部、国家发展改革委和国家开发银行连续两年联合征集EOD试点项目。2022年1月12日，《国务院办公厅转发国家发展改革委等部门关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》（国办函〔2022〕7号）强调，继续开展EOD模式项目试点。加快推进城镇环境基础设施建设，为推动城市更新和片区开发带来了新机遇。

为帮助各有关单位系统掌握城镇环境基础设施投资建设开发政策和实践方式，促进EOD项目推进和落地，大讲堂特举办“新政下EOD（以生态环境为导向的综合开发项目）合规运作、风险防范及投融资模式实操” 培训班（升级版）。请各单位派员参加，现将具体事项通知如下：

一、培训内容

模块一、EOD的概念、运作模式与回报机制

1、 EOD的概念（环境部《一图读懂EOD模式与试点实践》解析）

2、EOD推出背景和项目范畴

3、EOD项目的运作方式和回报机制

模块二、EOD项目政策要点解析

1、生态环境部、发展改革委、国家开发银行办公厅《关于推荐生态环境导向的开发模式试点项目的通知》（环办科财函〔2020〕489号）要点解读

2、生态环境部、发展改革委、国家开发银行办公室《关于推荐第二批生态环境导向的开发模式试点项目的通知》（环办科财函〔2021〕468号）要点解读

3、国务院办公厅《关于鼓励和支持社会资本参与生态保护修复的意见》（国办发〔2021〕40号）要点解析和项目操作的关键点分析

4、中办发〔2021〕14 号)、国办函〔2022〕7号、环海洋〔2022〕11号、中办发〔2020〕6号)、环规财[2018]86号等相关政策要点解读

模块三、碳达峰、碳中和相关政策解读

1、“碳达峰、碳中和”的形势和战略地位

2、我国碳排放交易的现状、碳排放配额的分配和管理

（1）生态环境部制定碳排放配额总量确定与分配方案

（2）省级环境厅（局）向区域内的重点排放单位分配碳排放配额

（3）重点排放单位在全国碳排放权注册登记系统登记配额

（4）重点排放单位变更碳排放配额等事项

（5）重点排放单位自愿注销碳排放配额

模块三、城市更新的概念及运作模式

1、城市更新的含义与理念变化及目标

2、城镇环境基础设施EOD项目运作实务

（1）城镇环境基础设施项目立项实务

（2）城镇环境基础设施项目土地问题实务

（3）城镇环境基础设施项目招标采购程序实务

（4）城镇环境基础设施项目建设、运营、移交实务

3、城市更新项目分类及不同类型城市更新项目的特点

（1）按改造力度划分：整治、改建（有机更新）和拆建

（2）按改造对象划分：城中村、老旧小区、老旧街区、老旧厂区和老旧商区的“四区一村”改造

（3）不同类型城市更新项目的特点

模块四、EOD操作要点解析

1、 EOD核心理念

（1）EOD的基础、支撑与载体

（2）EOD核心要点：融合+一体+反哺

2、EOD生态环境的七大类与十五小类

3、EOD的三项反哺产业分类及细分行业

4、EOD项目8大主要收益来源

5、EOD项目的回报模式及回报来源组合

6、EOD项目开展的三个阶段和三大落地方式

7、EOD常见的的四大项目应用及操作要点

8、EOD的“五位一体”和“三个内涵”

9、EOD子项目数量要求及生态项目与产业项目的占比

10、EOD市场化运作模式解析（ABO+模式的优势及详解）

11、EOD项目预期收益、支出及资金平衡方案策划要点

12、EOD项目财务测算与效益分析要点

模块五、EOD实务操作与案例解析

1、国内首个流域生态环境治理 EOD项目（环境治理+生态产业开发一体化发展）

2、云南滇中新区小哨国际新城水生态环境建设及综合开发利用EOD项目及配套基础设施建设项目（环境治理+生态友好产业开发一体化发展）

3、 240亿元投资的三峡集团首个EOD国家级试点项目（环境治理+文旅开发一体化发展）

4、四川片区综合开发典例——程度怀州新城杨溪湖湿地公园（环境治理+公园城市开发一体化发展）

5、江苏打造涵盖20万吨全地下水质净化厂的试点项目（环境治理+循环产业一体化发展）

6、山东日照水库流域生态保护与产业开发国家级试点项目（环境治理+乡村振兴一体化发展）

7、涪江遂宁主城区段环境综合整治+城乡一体化融合开发EOD国家试点项目

8、农业产业项目反哺环保工程的蓝靛果EOD国家示范项目（环境治理+农业开发一体化发展）

9、江苏省泰兴高新技术产业开发区生态环境导向开发的国家示范项目（环境治理+产业开发一体化发展）

10、基于EOD视角的矿山生态修复

（1）结合农旅融合的矿山生态修复模式

（2）结合新型城镇化的矿山生态修复模式

（3）阜新市“百年国际赛道城废弃矿区综合治理”EOD国家试点项目分享

11、EOD“指标”交易模式的应用

（1）应用场景介绍（土地指标、林票、地票、水权、排污权、碳汇权等）

（2）垦造水田指标交易—大湾区发展背景下的政策要点

（3）“增减挂钩、占补平衡”项目的优势

（4）“增减挂钩、占补平衡”与生态环保、基础设施融合的路径

（5）需关注的问题及特性

12、案例总结：正外部效益转化为内部效益转化机制的合规性及可行性安排

模块六、EOD试点项目申报要点解读

1、试点项目的特点

（1）申报评分情况

（2）试点项目地域分布情况

（3）生态环境项目的主要类型

（4）产业反哺项目的类型及特点

（5）试点申报金额及环办科财[2022]6号文的新要求

（6）试点贷款的主体及特征

（7）申报实施主体及未来发展趋势

2、申报流程

（1）申报步骤：试点申报+试点评审+试点实施

（2）申报材料：一案一表一单的编制要求

3、试点项目申报的正负面清单

（1）行政管理机构（生态环境部、国家发改委）的正负面清单

（2）金融管理机构（主要是国开行）的正负面清单

（3）申报实施主体的正负面清单

4、试点申报总结

（1）策划先行的申报对策

（2）基于清单的申报流程

（3）40号文后非试点项目将常态化

模块七、EOD项目投融资模式

1、六种投融资模式策划要点分析（政府专项债、ABO、投资人+EPC、政府投资基金、政府授权+投资合作、PPP模式及其组合运用）

2、EOD投融资模式策划之建议

3、EOD项目下的联合体

模块八、EOD项目融资要点及案例分享

1、 EOD项目融资模式

2、四大融资兑现路径机制

3、反向委托（或反向购买）模式：一二级联动融资模式

4、如何申报EOD并拿到融资

5、某流域生态整治与科创小镇EOD项目一二三级联动融资模式介绍

模块九、EOD项目总结

1、推动有效市场和有为政府更好结合

2、生态环保项目的正外部性价值反哺或者内部化的多元化路径设计

3、畅通财政与实体经济的循环

二、师资介绍

拟邀请国家发展改革委、财政部PPP项目相关领域专家授课；拟由证券公司、咨询公司、律师事务所、会计师事务所实操专家以专题讲座、案例分析、方案咨询、研讨交流等形式进行讲解。

三、时间地点

2022 年 05月25日- 28日 西安市 (直播同步）

2022 年 06月22日- 25日 长沙市

（如因疫情防控需要或政策要求规定无法开展现场培训，届时将改成线上直播进行授课，课后三月内免费通过视频复习本课程，且后期可免费参加一期本内容现场课程）

四、参培人员

政府：发改、财政、住建、法制、交通运输、能源、水利、环保、农业、林业、科技、医院、卫生、养老、教育、文化、仓储物流与产业园区等部门人员；

企业：新基建、交通、能源、仓储物流、环境保护、信息网络、园区开发等领域；建筑建材、城镇供热、污水处理、固废危废垃圾处理、仓储物流、收费公路、水电气热等国有及民营企业；国有大中型企业、大型民企以及PPP项目SPV各领域企事业单位管理人员；

金融：证券公司、基金公司、商业银行、信托公司、资产管理公司、融资租赁公司以及工程咨询设计、财务顾问、法律行业。

五、培训费用

1．培训费：3380元/人（含培训费、资料费、电子课件、场地、培训期间午餐；享受会员权益： 片区开发、十四五、投融资、PPP、专项债、REITs等领域不限复训次数，支持所有课件下载，有效期1年），食宿统一安排，费用自理。

2．培训费：4380元/人（含培训费、证书费、资料费、电子课件、场地、培训期间午餐等；享受会员权益同A），食宿统一安排，费用自理。

3．会员复训费：200元/人。

4．证书申报：2800元/证，自由选择。

备注：《投资建设项目管理师》（高级）需提供材料：2寸照电子照片（蓝底免冠彩照）、身份证复印件、学历证书复印件各一份（部备案用）。