定价模型，定价模型是什么意思

当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型Eri=rf+。

资本资产定价模型RS=Rf+βRmRf，RS是资产的预期回报率，Rf是无风险利率，β 是Beta系数，即资产 的系统性风险，Rm 是市场m的预期市场回报率，RmRf是市场风险溢价market risk premium，即预期市场回报。

资本资产定价模型背后的基本逻辑是承担多样化可以分散掉的风险不会获得任何溢价收益 因此，为了从投资组合中获取更高的长期平均收益，投资者需要相应提高组合中多样化不能分散掉的风险的水平 根据这个理论，聪明的投资者通过运用一种风险测。

资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的可概括为三点1投资者都依据收益率评价证券组合的收益水平，依据方差评价证券组合的风险水平，并选择最优证券组合2投资者对证券的收益，风险及证券间的关联性具有完全。

一资本资产定价模型Capital Asset Pricing Model，简称 CAPM是继哈里·马科维茨Harry M·Markowitz于1952年建立现代资产组合理论后，由威廉·夏普William·Sharpe和约翰·林特John Linter简·莫森Jan Mossin等人。

投资风险由多个因素共同解释2模型的假设条件不同CAPM模型的假设条件比较多，得出来的表达式比较简单，ERi=rf+βRmrf而APT模型的假设条件相对简单，得出的表示式比较复杂，以单因子套利定价模型为例Ri=。

一资本资产定价模型Capital Asset Pricing Model 简称CAPM是由美国学者夏普William Sharpe林特尔John Lintner特里诺Jack Treynor和莫辛Jan Mossin等人在资产组合理论的基础上发展起来的，是现代金融市场。