股票交易规则，股票交易规则及费用

永远的江恩

1

我们投资者，不学习是不行的。

不学会理论知识和实战技能就上阵，一定会亏钱，这是毫无疑问的。

如果你连江恩大师都不知道的话，你就不要说你是在股市中混的。不过，市面上对于江恩这位大师还是存有较大争议的。

有人说他很厉害。

也有人说他最后失败了，其理论不可信。

2

江恩是谁？

在股票和期货市场中流传一句话：“从来没有见过靠画图表赚大钱的人。”包括股王巴菲特也是如此说。但江恩的生平说明事实并非如此。

那么，江恩究竟是谁呢？

江恩（William Delbert.Gann,1878-1955），是美国证券、期货业传奇式的投资家，纵横投机市场达45年。

用自己创造的以数学及几何理论作为基础的买卖方法，总共赚取了5000多万美元，相当于现在的5亿多美元。

他不仅是一位成功的投资者。

还是一位智者和伟大的哲学家。

江恩开始在为客户和自己炒做的是时候同样经历了新手必然遇到的起起落落，很快他认识到：所有的成功的人士----无论是律师、医生还是科学家，在开始赚钱以前，都对自己特定的职业和追求进行了多年的学习和研究。

因此，江恩决定花十年的时间研究应用与投资市场的交易法则，并将全部的精力投入到投机这一有利可图的职业中。

他是二十世纪最著名的投资家之一。

在股票和期货市场上的骄人成绩至今无人可比，他所创造的把时间与价格完美的结合起来的理论，至今仍为投资界人士所津津乐道，倍加推崇。

最为人瞩目的是1909年10月美国“The Ticketr and Investment Digest”杂志编辑Richard .Wyckoff的一次实地访问。

在杂志人员的监察下，江恩在十月份的二十五个市场交易日中共进行286次买卖，结果264获利，22次损失，获利率竟达 92.3%。

江恩相信股票、期货市场里也存在着宇宙中的自然规则，市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。

其实，江恩的数学方程并不复杂，实质就是价格运动必然遵守支持线和阻力线，也就是——江恩线。

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投资生涯

在其投资生涯中，成功率高达80%~90%。

他用小钱赚取了巨大的财富，在其五十三年的投资生涯中共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。

1902年，江恩在24岁时，第一次入市买卖棉花期货。

1906年，江恩到俄克拉荷马当经纪人，既为自己炒，亦管理客户。

在1908年，江恩30岁时，他移居纽约，成立了自己的经纪业务。

同年8月8日，发展了他最重要的市场趋势预测方法，名为“控制时间因素”。

经过多次准确预测后，江恩声名大噪。

据江恩一位朋友基利的回述：

1909年夏季，江恩预测9月小麦期权将会见1.20美元。

可是，到9月30日芝加哥时间十二时，该期权仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的预测眼看落空。

江恩说：如果今日收市时不见1.20美元，将表示我整套分析方法都有错误。

不管现在是什么价，小麦一定要见1.20美元。

结果，在收市前一小时，小麦冲上1.20美元，震动整个市场，该合约不偏不倚，正好在1.20美元收市。

江恩的事业高峰期，他共聘用二十五人。

这些人为他制作各种分析图表及进行各类市场走势研究，并成立两间走势研究公司：江恩科学服务公司及江恩研究公司。

并出版多种投资通讯。

在他每年出版的全年走势预测中，他清楚的绘制在什么时间见什么价位的预测走势图，准确性甚高。

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买卖法则

今天，我们来学学江恩二十一条买卖法则。

“江恩十二条买卖规则”是江恩理论中的重要组成部分，江恩在操作中还制定了“二十一条买卖守则”。

江恩严格地按照“十二条买卖规则”和“二十一条买卖守则”进行操作。

江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意地买卖，盲目地猜测市场的发展情况。

随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。

1）每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

2）永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

3）永不过量买卖。

4）永不让所持仓位转盈为亏。

5）永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

6）有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

7）只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

8）永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

9）如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

10）在股票市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

11）买股票切忌只望分红收息。（赚市场差价第一）

12）买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

13）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

14）肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做。

15）入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

16）做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

17）做多做空自如，不应只做单边。

18）不要因为股票价位太低而吸纳，也不要因为股票价位太高而沽空。

19）永不对冲。

20）尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

21）如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

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干货提炼

我对江恩二十一买卖法则进行了整理，发现可以对江恩法则进行四个方面的分类，分别是：资金管理、稳定盈利、顺势而为、交易心理。

资金管理是稳定盈利的基础。

稳定盈利是投资交易的目的。

顺势而为是稳定盈利的保障。

交易心理是投资管理的关键。

A、资金管理

1）每次入市买、卖，损失不应超过资金的十分之一。

2）永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

3）永不过量买卖。

15）入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

19）永不对冲。

20）尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

B、稳定盈利

4）永不让所持仓位转盈为亏。

9）如无适当理由、不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

10）在股票市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

11）买股票切忌只望分红收息。（赚市场差价第一）

14）肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做。

C、顺势而为

5）永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

7）只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

8）永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

17）做多做空自如，不应只做单边。

D、交易心理

6）有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

12）买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

13）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

16）做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

18）不要因为股票价位太低而吸纳，也不要因为股票价位太高而沽空。

21）如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。

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投资的路有多长，学习的路就有多长，江恩投资了一生，也就学习了一生，到了晚年，他也否定了自己的一生，称不再相信其理论的有效性。

即便江恩的终年变得穷困潦倒。

但是今天，人们仍然崇拜他，并学习他创立的投资理论。

也许，这就是大师！

（完）