国元信托-元盈2号债券投资集合资金信托计划
投资领域:金融
产品期限:24个月
募集规模:5100万
预期收益率税后:100万及以上 7%(合同收益6.6%,差额10个工作日补足)
付息方式:按年付息
资金用途:投资于“盐城市大丰区兴城投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)”及信保基金。
风控措施:大丰市城建国有资产经营有限公司(AA发债主体,当地最大的平台)保证担保
【产品亮点】
1、发行人大丰兴城,注册资本18亿,为大丰区人民政府100%控股,19年营业收入6.3亿,截止19年末总资产资产93亿,净资产53.42亿,AA发债主体,实力雄厚,偿债能力强。
2、担保人大丰城建,注册资本12亿,为盐城市大丰区人民政府100%控股,19年营业收入53.39亿,截止19年末总资产高达512.45亿,流动资产404.50亿,AA发债主体,为当地最大的平台,当地影响力极大,担保能力极强。
3、盐城市:江苏省地级市,长江三角洲中心区27城之一。
盐城海陆空交通便捷,基本形成高速公路、铁路、航空、海运、内河航运五位一体的立体化交通运输网络。
是国家沿海发展和长三角一体化两大战略的交汇点。
2019年,盐城市实现地区生产总值5702.26亿元。
大丰区经济较为发达,2019年全国综合实力百强区第82名,公共预算收入在盐城市下辖区县中排名第2位,区域经济实力较强。
财政收入稳定,经济高速发展。
4、标的债券发行人成立于2008年3月,注册资本18亿元,主体信用等级为AA,评级展望稳定,本期债券的信用等级也为AA,为地方主要的政府平台。
推荐在售定融:
【天津蓟州2020年政府平台债】打款次日计息,早于【16蓟广成债】(7年期),【20蓟州02】(5年期)等债券到期。风控措施中有对于政府职能部门——【蓟州区土地整理中心】应收账款。
融资方总资产870.82亿,担保方总资产540.9亿,资产规模远高于一般政府平台,建议重点配置。
规模:0.5亿,期限1年;自然季度付息
30-50-100-300万:8.5-8.8-9-9.3%
资金用途:资金用于仓桑公路(平宝公路-津冀界)项目建设
融资主体:天津广成投资集团(主体评级AA,债评AA,总资产870.82亿,净资产288.6亿,天津市蓟州区国资委控股)
【增信措施】
1、【担保】天津蓟州新城建设(总资产540.9亿,流动资产330.74亿,主体评级AA,债项AA,2020年2月成功发行5年期债券;
2、【应收账款质押】天津广成投资集团将对应蓟州区土地整理中心7000万元应收账款进行质押。
推荐理由:
①、1年期直辖市政府平台直接融资,期限短,先于公募债券兑付;
②、融资方和担保方有多次债券发行经历,其中融资方是当地第1大平台公司,担保方是当地第2大平台公司;
③、融资方和政府职能部门【蓟州区土地整理中心】一起办公,并将其7000万应收账款进行质押,深度绑定政府信用;
④、本项目用款明确,主要用于仓桑公路(平宝公路-津冀界)项目建设;
⑤、资金直接打给政府融资平台公司,并和政府平台签订合同,底层资料盖章过程录像确权,债权债务关系清晰明了。
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2020-08-28 350 国元信托-元盈2号债券投资集合资金信托计划 国元信托-元盈2号
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