金泽固收3号私募证券投资基金（金泽管理有限公司）

定融产品 2023年05月24日 13:11 61 admin

　　金泽固收3号私募证券投资基金我国私募基金产生于20 世纪80 年代末, 其雏形是以政府为主导, 主要为高科技企业融资的风险投资基金, 真正意义上的私募基金发展相对滞后。20 世纪90 年代以来, 以私募证券投资基金为代表的非正规私募基金发展迅速,，私募基金凭借其非公开募集的本质特点和其风险承受力强的特征，在我国的证券市场上正在成为举足轻重的力量。

　　那么私募基金合规募集的步骤有哪些金泽固收3号私募证券投资基金？应当如何募集？私募基金合同的制作应该注意哪些因素？私募股权基金投资应该注意防范哪些风险？

本期课程包括以下三个部分的内容金泽固收3号私募证券投资基金：

一、私募基金合规募集行为的九个步骤

二、私募基金基金合同制作精要

三、私募基金股权投资的结构设计与风险防范

　　一、私募基金合规募集行为的九个步骤

　　（每一步奏均包括相关法规、合规要点、配套文件及实务解析四项内容）

　　1、前提：募集主体资格

　　2、第一步：公开宣传机构品牌

　　① 相关法规

　　② 合规要点

　　③ 配套文件

　　④ 实务解析

　　3、第二步：特定对象确定

　　4、第三步：投资者适当性匹配

　　5、第四步：基金风险揭示

　　6、第五步：合格投资者确认

　　7、第六步：签署基金合同

　　8、第七步：投资冷静期

　　9、第八步：回访确认

　　10、第九步：投资运作

　　二、私募基金基金合同制作精要

　　（一）证券期货私募资管新规

　　1. 适用主体

　　2. 违规销售情形

　　3. 投资者人数限制

　　4. 不适当宣传情形

　　5. 结构化设计

　　① 合规原则

　　② 收益与风险匹配设计方案

　　③ 违规情形1

　　④ 违规情形2

　　⑤ 违规情形3

　　⑥ 违规情形4

　　⑦ 违规情形5

　　6. 委托投资顾问

　　① 合规原则

　　② 合规流程

　　③ 制度要求

　　④ 资质要求

　　⑤ 资质证明文件

　　7. 禁止非公平交易、禁止利益输送

　　8. 禁止“资金池”

　　9. 奖金递延发放机制

　　10. 适用划断

　　（二）合伙型私募股权投资基金的合伙协议

　　1. 协议大纲

　　2. 存续期限

　　① 存续期限

　　② 首次交割日

　　③ 投资期退出期

　　④ 关键人士

　　3. 后续交割

　　① 后续交割

　　② 后续募集期

　　③ 交割调整

　　4. 投资者类型

　　① 特殊有限合伙人

　　② 基石投资人

　　③ 排除投资人

　　5. 收益分配

　　① 资本账户

　　② 现金分配——再投资

　　③ 现金分配——分配顺序

　　④ 非现金分配

　　⑤ 超额利润分配回拨机制

　　6. 决策机制

　　① 有限合伙人权限限制

　　② 合伙人会议

　　③ 投资委员会

　　④ 咨询委员会

　　7. 投资机制

　　① 投资限制示例条款

　　② 投后管理示例条款

　　③ 利益冲突

　　④ 关联交易

　　⑤ 投资持有实体

　　8. 无托管条款

　　① 基金财产保管

　　② 基金财产户开立

　　③ 募集资金划拨

　　④ 普通合伙人的财产保管职责

　　⑤ 有限合伙人的监督权限

　　⑥ 有限合伙人的监督权限

　　⑦ 禁止行为

　　⑧ 纠纷解决机制

　　三、私募基金股权投资的结构设计与风险防范

　　1. 委托管理协议

　　① GP与管理人的分离

　　② 双GP与双管理人模式的可行性——困境与路径

　　③ 协议要点

　　④ 参与管理的方式

　　2. 股权投资尽职调查经验

　　① 简要尽职调查与详细尽职调查

　　② 勤勉、全面、充分、适当

　　③ 法律尽职调查需要成为财务、业务尽职调查的主线

　　④ 尽职调查与投资协议的互动关系

　　⑤ 法律功底，商业知识，社会常识，想象力

　　3. 核心条款1：交易结构

　　① 投资目的、投资方式、投资价格

　　② 交割流程

　　③ 投资款项的支付、使用监管

　　4. 核心条款2：投资先决/ 触发条件

　　① 商务先决条件与法务先决条件

　　② 阶段性行为创设阶段性的先决条件

　　5. 核心条款3：承诺与保证

　　① 承诺与保证事项与尽职调查的对应关系

　　② 勿遗漏常规事项

　　6. 核心条款4：公司治理

　　① 权力的分配方案

　　② 董事一票否决权与股东一票否决权

　　③ 公司治理的要点

　　7. 核心条款5：优先分红权

　　优先分红权的法律效力

　　8. 核心条款6：信息披露

　　① 披露事项

　　② 披露时间

　　③ 披露方式

　　9. 核心条款7：反稀释

　　① 结构性反稀释

　　② 价格性反稀释

　　10. 核心条款8：估值调整

　　① 补偿机制

　　② 业绩对赌

　　11. 核心条款9：出售权保护

　　① 拖售权

　　② 随售权

　　12. 核心条款10：股权锁定

　　① 原始股东

　　② 管理团队

　　13. 核心条款11：退出机制

　　① 资本市场退出

　　② 并购转让退出

　　③ 股东、管理层回购

　　④ 清算退出

　　14. 核心条款12：优先清算权

　　① 法律效力

　　② 条款设计

　　③ 内资公司如何设计优先清算权

　　15. 债转股投资方式

　　① 法律效力

　　② 操作途径

　　16. 私募可交换公司债券——新兴私募投资领域

金泽固收3号私募证券投资基金（金泽管理有限公司）

　　① 概况

　　② 重要条款

　　课程时间：共计五节，90分钟/节。

　　课程内容包括：APP梧桐Live中关于““大监管”时代下的私募合规实务及文件制作精要”全部线上课程，包括音频及文字资料。

标签：金泽固收3号私募证券投资基金

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