河北协昌基建发展债权项目政信定融（协昌有限公司）

　　笔者按河北协昌基建发展债权项目政信定融：

　　两市冲高震荡反复河北协昌基建发展债权项目政信定融，目前上证指数报3098.95点河北协昌基建发展债权项目政信定融，上涨14.14点，涨0.46%，成交额826.65亿；深证成指报10778.48点，上涨47.08点，涨0.44%，成交额1320.88亿，两市合计成交额2147.52亿；创业板指报2182.94点，上涨15.54点，涨0.72%，成交额343.5亿

　　(一)政策动态

　　国务院发文降低实体经济企业六大成本支持债转股

　　8月22日，国务院印发《降低实体经济企业成本工作方案》，提出降低实体经济企业河北协昌基建发展债权项目政信定融的税费负担、融资成本、制度性交易成本、人工成本、用能用地成本、物流成本等六大成本。《工作方案》提出，支持有发展潜力的实体经济企业之间债权转股权。

　　简评：上述6大成本中，人工成本难降，用地成本高涨，利率已在低位，融资成本同样下降空间有眼，至于降低税费，国务院全面推开营改增试点，但从上半年经济数据看，税收增长率高于GDP增速。最有降低空间的是制度性交易成本，但这涉及改革，推进难度大。不过不管怎么说，降低实体经济企业成本，增强盈利能力利好经济、股市。至于债转股，双刃剑。

　　(二)政策动态

　　中建材集团与中材集团重组

　　央企间的重组整合步伐提速。昨日据记者从国资委获悉，经报国务院批准，中国建筑(601668，股吧)材料集团有限公司与中国中材集团公司实施重组。至此，国资委直接监管中央企业数量已减至104家。

　　简评：中建材集团与中材集团旗下上市公司北新建材(000786，股吧)、中国巨石、洛阳玻璃、瑞泰科技(002066，股吧)、中材科技(002080，股吧)、中材国际(600970，股吧)、中材节能、祁连山(600720，股吧)、天山股份(000877，股吧)、宁夏建材等股价或有表现，大概率是脉冲，因为央企重组不是当前风口。

　　(三)外围市场

　　美股涨跌互现黄金跌油价重挫

　　昨夜美股涨跌互现，道指跌0.12%；标普指数跌0.06%；纳指涨0.12%。欧股：英股富时100指数跌0.44%，法股CAC指数跌0.24%，德股DAX指数跌0.47%。纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格下跌2.80美元，跌幅0.2%，收于每盎司1343.40美元。WTI原油10月期货收跌1.47美元，跌幅3.03%，报47.05美元/桶。

　　简评：美联储主席耶伦将在8月26日年会上发表讲话，可能发表鹰派言论，美股创新高后小幅回撤。Ａ股昨天关注10日线、3069点支撑，尚在旗型整理中。

　　(四)行业动态

　　中央再度关注一带一路建设概念股再度走强

　　19日午后，一带一路概念股拉升，中国中铁(601390，股吧)涨停，中铁二局(600528，股吧)、中国中冶(601618，股吧)、中国铁建(601186，股吧)、中国中车等纷纷走高。

　　习主席17日出席推进“一带一路”建设工作座谈会并发表重要讲话。要求一步一步把“一带一路”建设推向前进，让“一带一路”建设造福沿线各国人民，进一步研究出台推进一带一路建设的具体政策措施，创新运用方式，完善配套服务，重点支持基础设施互联互通、能源资源开发利用、经贸产业合作区建设、产业核心技术研发支撑等战略性优先项目。

　　目前中国已经和30多个国家签署了“一带一路”合作协议，一批示范基础设施合作项目正在积极推进。在“十三五”期间中国将与相关国家共同推进中蒙俄、新亚欧大陆桥、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴和孟中印缅六大经济走廊建设。中航证券认为，一带一路将带动相关领域的经济合作。

　　光大证券(601788，股吧)：一带一路将是贯穿未来3年至5年的超级投资主题。

　　招商证券(600999，股吧)：“一带一路”的基建、高铁、能源等需求将会给目前过剩的钢铁行业带来巨大的需求空间，同时还可以避免去产能和去杠杆对经济所带来的巨大伤害。同时，“一带一路”有助于解决国际钢铁贸易争端。随着“一带一路”战略落地实施，未来出现区域性钢材短缺是大概率事件。世界钢协数据显示整个中东地区2013年钢材产量不过2680万吨，中国钢材输出大有可为。

　　东兴证券：“一带一路”战略的提出及具体实施有助于推动基础设施建设，拉动投资需求；打开亚欧贸易窗口，释放出口需求。从而起到了刺激总需求，缓解经济下行压力的作用。“一带一路”战略有助于培育我国经济发展潜力，推动区域经济的一体化以及人民币的国际化。与此同时，“一带一路”战略具体实施起来有遇到来自美印以及沿路国家的种种障碍的风险。

　　兴业证券：“一带一路”不仅是一个主题性机会，还是一个普惠式机会、系统性机会。“一带一路”主题投资炒作可能就像一阵风一样，不排除数周之后就退潮的可能，但受益于“一带一路”的系统性行情将可能延续3-5年。

　　点评：相关概念股

　　工程机械类：

　　中联重科(000157，股吧)：工程机械制造业的龙头企业。并购世界第三大混凝土机械制造商意大利CIFA公司，公司开创了行业内公司整合海外资源的先河。

　　柳工：国企改革利好有望释放。2013年主要产品装载机在国内市场的占有率稳居前列，2014预计实现140亿元销售目标。

　　徐工机械(000425，股吧)：起重机械是公司优势产品。已经成立了多家海外销售、服务类公司占领发展中国家市场，一带一路利于其进一步开拓海外市场。

　　安徽合力(600761，股吧)：国内叉车行业龙头，产品在国内市占率超过40%，叉车出口占全国总量的70%，国企改革预期仍在，未来外延式扩张战略助推业绩高增长。

　　三一重工(600031，股吧)：全球最大的混凝土机械制造商，连续多年产销量居全球第一。海外布局广阔，海外收入占公司收入比重达30%左右并持续增长。

　　海外工程承包类

　　中国交建：以基建设计、建设、疏浚及装备制造为主业，公司业务遍及中国所有行政区域，以及80多个海外国家和地区。

　　中国电建：全球水利水电工程领导者，全球市占率约50%，业务区域与“一带一路”高度吻合，“三头在外”模式最为受益，海外收购加速全球扩张。

　　中国铁建(601186，股吧)：中国最大的工程承包商和海外工程承包商，受益于全球高铁建设大时代。定增募资120亿元加强公司投融资能力，拓展海外市场。

　　中国中铁(601390，股吧)：按照年度工程承包总收入计算，公司为全球第三大建筑工程承包商，已在境外逾55个国家和地区承建超过230个海外项目。

　　中工国际(002051，股吧)：前期国家刺激外贸政策力度空前，公司股权激励以及事业部改革去的明显成效。内外部环境共振，订单强劲增长趋势有望延续。

　　高铁：

　　中国中车：铁路装备巨头作为中国制造业的优秀代表，有望率先在“一带一路”中实现突破，成功开辟海外市场。

　　永贵电器：从事轨道交通连接器行业已有三十多年的历史，具有行业积淀优势和产品技术优势，是国内轨道交通连接器主要供应商之一。

　　康尼机电：公司主营轨交装备、机电及一体化的研发制造、销售与技术服务，拥有境内专利214项，发明专利29项，拥有强大的研发能力和技术优势。

　　核电：

　　应流股份：是国内取得核一级泵阀、支承类铸件《核安全机械设备制造许可证》等核设施部件质量体系证书的极少数企业之一，技术优势明显。

　　丹甫股份：公司重组预案置换入台海核电，主产品核岛主管道处国内领先地位，在二代半堆型主管道和三代锻造主管道市场的占有率分别为50%，40%。

　　中国一重(601106，股吧)：生产国内90%以上的国产核电锻件，80%以上的国产核反应堆压力容器，公司已具备在核电装备制造领域参与国际竞争的实力。

　　上海电气(601727，股吧)：国内第三代核电实力最突出的企业，集整体上市、海外工程、核电、“一带一路”等概念于一身。

　　东方电气(600875，股吧)：主要生产核发电设备，技术优势明显。是目前国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业，常规岛部分技术基本成熟。

　　交通运输类：

　　连云港(601008，股吧)：提出了打造“打造丝绸之路经济带建设平台”的发展目标，目前已打通10余条铁路班列，60条近远洋航线，东桥头堡战略日益显著。

　　宁波港：我国最大码头运营商之一，能提供集装箱、矿石、石油、原油、煤炭、液体化工产品五大基础货物的装卸服务。

　　中国重汽(000951，股吧)：2013年重卡出口2.46亿辆，居行业首位。海外营销生产网络完善，基本实现对发展中国家全覆盖，高度匹配“一带一路”沿线区域。

　　上港集团(600018，股吧)：扼守长三角水道与海岸线“T”型交汇点，地理位置得天独厚，集疏运网络四通八达，核心货源腹地-长江区域为我国最重要的经济带之一。

　　福田汽车(600166，股吧)：公司海外战略明确，在海外设有多个销售子公司，产品出口到80多个国家和地区，“一带一路”有望推动其货车客车出口业务。

　　(五)行业动态

　　VR产业进入普惠时代行业望爆发式增长

　　据媒体报道，日前知名室内定位公司中电昆辰宣布，正式批量提供多人大面积三维虚拟现实互动解决方案。该方案中，VR手柄可提供毫米级高精度、毫秒级高实时三维空间定位，可支持上万平方米VR体验馆的多人多手柄空间定位，可融合各种VR头盔显示器。这一技术于18日在深圳会展中心向业界展示。

　　业内人士表示，这不仅是国内“鹰眼”超宽带定位技术的重大突破，也意味着全球VR产业首次迎来普惠时代。事实上，虚拟现实已成“风口的猪”，Facebook、微软、谷歌、苹果等巨头都已在该领域积极布局。据市场研究公司IDC公布的最新报告，预计AR和VR市场的全球营收将从2016年的52亿美元增长至2020年的1620亿美元。相关公司有望受益行业爆发式增长。

　　点评：相关概念股：

　　佳创视讯：与虚拟现实技术及系统国家重点实验室等签订协议，进行“VR+广电”产业化发展。公司拟成立佳创梧桐基金，总规模10亿元投向虚拟现实产业等领域。

　　高新兴：拟参股的北京蚁视是国内虚拟现实的开拓者，专注于虚拟现实、增强现实、全息现实等穿戴式设备，在虚拟现实硬件和软件方面都有全球领先的技术。

　　暴风集团：5月曾推出被称为“全球首款VR电视”的新品电视，公司持股的暴风魔镜在产品端也动作不断，推出新一代暴风魔镜5及5Plus产品。

　　创维数字：系A股市场上为数不多能自主研发VR硬件设备的厂商之一，预计将于今年11月再推VR版miniStation切入虚拟现实领域。

　　棕榈股份：参股乐客VR为虚拟现实线下体验馆提供硬件支持、技术支持、内容支持等一体化解决方案，通过云端提供线下VR内容更新服务。

　　江南化工(002226，股吧)：旗下北京光年研发有“图灵机器人(300024，股吧)”，能以云端形式接入实体机器人(300024，股吧)、虚拟现实等设备，应用前景广阔。

　　水晶光电(002273，股吧)：公司为光电元件产业龙头之一，正从智能汽车抬头显示器、超短焦投影以及视频眼镜三个方向推进虚拟现实显示业务。